每日市场展望，2026年4月28日

Patrick Munnelly, Tickmill集团市场策略合伙人

受冲突影响，油价延续上涨势头，布伦特原油价格上涨1%，突破每桶109美元，连续第七周上涨，创下三周新高。市场正等待霍尔木兹海峡重新开放的进展。白宫表示正在审查伊朗的最新提议，但强调伊朗必须满足关键的红线才能解决这场持续八周的冲突。油价上涨抑制了整体风险偏好：亚洲股市普遍持平，MSCI亚太指数变化不大，但科技股表现亮眼，韩国股市上涨1%，超越英国成为全球第八大股市。

日本央行以6比3的投票结果维持利率不变，日元应声走强。此次鹰派立场维持利率不变，但据报道，九名理事中有三人支持加息，这一分歧增强了市场对下一步加息的预期。投资者将此次投票解读为政策正常化进程仍在进行的信号，日元因此走强。市场普遍认为日本央行的决定对日元有利，同时有报道指出，日本央行也上调了通胀预期，这进一步印证了今日的利率维持不变是策略性而非鸽派立场。此次决定拉开了本周央行密集会议的序幕，美联储、欧洲央行、英国央行和加拿大央行也将陆续公布政策，这些央行将共同为近一半的全球经济制定政策。尽管预计不会出现重大利率变动，但市场关注的焦点在于鲍威尔、拉加德及其同行是否会承认能源价格上涨带来的通胀威胁——这对本已交易范围有限且未来事件风险较高的股市而言，是一个关键风险。

由于中东冲突方面没有重大进展，欧洲股指期货在周二开盘前再次在中性区域附近徘徊。一位美国官员透露，特朗普总统对伊朗近期提出的旨在解决战争的方案并不满意，这可能会降低人们对这场持续两个月的冲突能够迅速结束的预期。尽管如此，目前停火协议仍然有效。欧洲股市投资者持谨慎态度，等待事态进一步发展。EuroSTOXX 50 指数期货小幅上涨不到 0.1%，而 DAX、CAC 和 FTSE 指数期货则基本持平。在日本，日本央行选择维持利率不变，与市场预期一致，尽管其九人利率决策委员会中的三名成员暗示可能提高借贷成本。这一消息导致日本日经指数下跌超过 1%。此外，诺华制药公布的第一季度核心营业利润低于分析师预期，预计将在开盘时吸引市场关注。

在英国国内，4 月份 BRC 商店价格指数尚未显示出能源价格冲击的明显传导效应，通胀率同比下降 0.2 个百分点至 1.0%。然而，在标题之下，构成因素至关重要：非食品价格通缩似乎是由竞争压力和疲软的消费者信心驱动的，而食品价格仍然更容易受到能源、运输和投入成本上涨的影响。短期前景较为温和，但存在滞后传导效应的风险，尤其是在高油气价格持续到夏季的情况下。另一方面，上议院经济事务委员会关于“加强财政框架”的报告对财政信誉发出了尖锐的警告。其关键建议——政府应大幅增加财政缓冲——直接挑战了近期财政规则执行空间非常有限的做法。对于市场而言，信息很明确：任何依赖于乐观增长假设、推迟紧缩或容错空间极小的财政事件，都可能令英国国债投资者保持敏感。

隔夜新闻

  • 策略师称，日本央行“鹰派立场”提振日元

  • 美国官员称，特朗普对伊朗提议不满

  • 伊朗外长阿拉格奇在与俄罗斯会谈后再次访问巴基斯坦

  • Kpler称，伊朗未使用的石油库存缩减至仅够22天或更少

  • 霍尔木兹海峡仍处于关闭状态，美国权衡伊朗提议，油价企稳

  • 特朗普称和平可以通过电话谈判，美国国债收益率攀升

  • 欧盟要求谷歌向人工智能竞争对手开放安卓系统

  • 《华尔街日报》报道，OpenAI未能达到其用户和销售目标

  • 中国阻止Meta以20亿美元收购人工智能集团Manus

  • 日产汽车股价上涨，此前该公司预测盈利而非亏损

  • 三星SDI公布的亏损低于预期，股价上涨

  • Elliott增持日本股票，持有5%股份日本通运

  • 德国能源巨头E.ON接近以6亿英镑收购英国供应商Ovo

  • 受钢铁厂业务提振，Nucor第一季度利润增长

纽约时间上午 10 点到期的外汇期权

（10 亿及以上代表更大的到期日，在日线平均真实波幅 ​​(ATR) 范围内交易时更具吸引力。）

  • EUR/USD: 1.1750 (EU3.51b), 1.1700 (EU2.79b), 1.1600 (EU2.65b)

  • AUD/USD: 0.7200 (AUD1.38b), 0.7125 (AUD1b), 0.6750 (AUD725.8m)

  • USD/JPY: 152.00 ($1.18b)

  • USD/BRL: 5.9200 ($439.2m), 5.0000 ($335m), 5.3625 ($302.1m)

  • USD/CNY: 6.7000 ($976m), 6.7600 ($600m), 6.8000 ($394m)

  • USD/MXN: 26.44 ($3.87b), 31.73 ($1.93b), 21.15 ($1.93b)

  • GBP/USD: 1.3300 (GBP799.5m), 1.3500 (GBP756.3m), 1.3675 (GBP675.3m)

  • USD/CAD: 1.3510 ($304m)

  • NZD/USD: 0.5770 (NZD523.1m)

  • EUR/GBP: 0.8460 (EU617m), 0.8850 (EU422.6m)

  • USD/KRW: 1485.00 ($495.2m), 1462.50 ($410m)

截至2026年4月24日，CFTC的立场如下：

  • 股票基金投机者减持芝加哥商品交易所（CME）标普500指数净空头头寸12,644份合约，至402,253份。

  • 股票基金经理增持芝加哥商品交易所（CME）标普500指数净多头头寸9,443份合约，至1,020,550份。

  • 投机者减持芝加哥期货交易所（CBOT）美国5年期国债期货净空头头寸92,995份合约，至1,532,750份。

  • 投机者同时减持芝加哥期货交易所（CBOT）美国10年期国债期货净空头头寸9,394份合约，至790,971份。

  • 与此同时，投机者增持芝加哥期货交易所（CBOT）美国2年期国债期货净空头头寸39,547份合约，至1,743,353份。

  • 芝加哥期货交易所（CBOT）美国国债期货净空头头寸减少536份合约，至300,287份。

  • 与此同时，投机者将CBOT美国国债期货净空头头寸增加9,670份合约，至83,786份。

  • 比特币净多头头寸为2,071份合约。

  • 瑞士法郎净空头头寸为33,273份合约。

  • 英镑净空头头寸维持在52,039份合约。

  • 欧元净多头头寸为41,324份合约。

  • 日元净空头头寸为94,460份合约。

技术与交易观点

标普500指数

  • 日线成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨

  • 周线成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨

  • 高于7050，目标7300

  • 低于6950，目标6850

美元指数 (DXY)

  • 日线成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨

  • 周线成交量加权平均价格 (VWAP) 看跌

  • 高于98，目标99

  • 低于97.80，目标97

欧元/美元 (EURUSD)

  • 日线成交量加权平均价格 (VWAP) 看跌

  • 周线成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨

  • 高于1.1760，目标1.19

  • 低于1.1750，目标1.1590

英镑/美元 (GBPUSD)

  • 日线成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨

  • 周线成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨

  • 高于1.3430，目标1.3610

  • 低于1.34，目标1.3290

美元/日元 (USDJPY)

  • 日线成交量加权平均价格 (VWAP)看跌

  • 周线成交量加权平均价格 (VWAP) 看跌

  • 高于 158.50 目标价 161

  • 低于 157.30 目标价 156.50

XAUUSD

  • 日线成交量加权平均价格 (VWAP) 看跌

  • 周线成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨

  • 高于 4600 目标价 5000

  • 低于 4500 目标价 4350

BTCUSD

  • 日线成交量加权平均价格 (VWAP) 看跌

  • 周线成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨

  • 高于 73.5k 目标价 80k

  • 低于 72.6k 目标价 70.5k

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